3只ETF期权上市首日成交额合计为23.39亿元。其中,挂钩南方中证500ETF的期权合约标的在上交所上市,首日成交金额为9.41亿元;挂钩嘉实中证500ETF的期货合约在深交所上市,成交金额为4.83亿元;标的为创业板ETF的创业板ETF期权登陆深交所,首日成交金额为9.15亿元。
受期权上市催化,挂钩标的交投活跃。创业板ETF成交9.15亿元,高于上周日均成交额。嘉实中证500ETF交投活跃交易量跃升,开盘一小时成交额突破2亿。不过,受行情拖累,南方中证500ETF、嘉实中证500ETF和易方达创业板ETF当天收盘收益率为-0.62%、-0.74%和-0.52%。
据南华期货(603093)研究所统计,整体来看,50ETF期权和创业板ETF期权成交状况良好。期权价格运行较为平稳。三个ETF期权上市的是22年10月、11月、12月,23年3月合约。新上市的ETF期权近月期权为主力月期权合约,其中南方中证500ETF期权交易量最高,首日交易量达到26.78万张,持仓量达到11.01万张;易方达创业板ETF期权流动性较好,首日交易量达到24.62万张,持仓量达到10.33万张;嘉实中证500ETF期权由于基金规模偏低,首日交易量9.97万张,持仓量4.88万张,均低于另外两个期权。
南华期货表示,根据新上市的期权收益交易表现,三个ETF期权的成交PCR均大于1,表示认沽期权的成交量高于认购期权的成交量,反映期权市场参与者认为短期标的价格走势偏空。9月19日股市整体震荡偏弱,与期权市场的偏空情绪相互验证。两个500ETF期权持仓PCR大于1,创业板ETF期权持仓PCR低于1,表明期权市场参与者认为中小市值股票价格走势弱于创新成长风格股票。
截至9月15日,三只被选为期权标的产品管理总规模达到601.32亿元,行业人士认为相关产品将持续受益。
公开资料显示,中证500ETF跟踪中证500指数,是A股中剔除掉沪深300成份股及总市值前300的股票后,对应的500家上市公司以100亿元~500亿元的公司为主,考虑流动性因素后,日均总市值最高的500只股票,综合反映了中国A股市场中型市值公司的整体股票价格表现。
ETF期权合约,简单来说就是赋予期权买方在规定期限内按双方约定价格买入或卖出ETF的权利。ETF就是包含一篮子股票的指数基金。此次上市的创业板ETF期权是创业板首个面向创新成长类股票的风险管理工具。中证500ETF期权是首个基于中证500指数的场内期权产品。
2015年,我国ETF期权试点开启,上证50ETF期权(挂钩华夏上证50(510050)ETF)于2015年2月上市,实现了我国场内股票期权从无到有的突破。随后,2019年12月,上交所、深交所同步上市了沪深300ETF期权(分别挂钩华泰柏瑞沪深300ETF、嘉实沪深300(160706)ETF)。自首个场内ETF期权上市七年多以来,市场规模稳步增长,功能逐渐发挥,成为投资者重要的风险管理工具。
本次上市的3只ETF期权使得ETF期权品种进一步扩大至6只,同时扩大了期权标的范围,填补了中证500指数和创业板指数期权品种的空白。再加上中金所的沪深300股指期权、中证1000股指期权,A股场内衍生品市场已初步形成对大中小盘宽基指数期权的全覆盖。
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