(资料图片仅供参考)
【核心观点】新一批版号下发，游戏市场环比增长，关注龙头公司估值修复。本次版号发放相关公司包括三七互娱《失落星环》、恺英网络《梁山传奇》、冰川网络《钓鱼世界》、吉比特《最强城堡》、名臣健康《迷雾公式》、心动公司《铃兰之剑》、创梦天地《三角洲行动》等。 在新品丰富供给的推动下，国内游戏行业收入环比显著修复。港股互联网公司估值水平有望随着流动性环境以及投资者风险偏好的改善，同坚韧向好的基本面一起支撑股价上行，同时建议关注头部互联网公司AI 大模型研发进展，相关公司有望在估值抬升（短期）、加强内部业务协同和效率改善（中期）、商业模式进化（中长期）等方面受益。暑期档丰富影片供给有力提升票房弹性，7 月票房超过85.51 亿元，打破2018 年同期创下的7 月票房最高纪录69.66 亿元，成为中国影史7 月最高票房成绩。8 月国内影院上映的重要影片包括《巨齿鲨2》、《我经过风暴》、《少年时代》、《学爸》等。相关标的：游戏板块：腾讯、网易、姚记科技、吉比特、恺英网络；受益于AI 技术发展的内容创意、营销相关公司：三人行、蓝色光标、值得买；数字IP 相关：掌阅科技、中文在线、芒果超媒；港股互联网公司：腾讯、快手、美团、云音乐；电影板块：中国电影、百纳千成、光线传媒、华策影视、万达电影。
【市场表现回顾】中信传媒指数全周涨跌幅-2.91%，未跑赢上证综指、深证成指、创业板指，在30 个中信一级行业中位列第30 位。
从细分行业来看，上周广播电视板块表现最佳，中信三级指数涨跌幅1.78%，互联网影视音频、其他广告营销表现次之。
【重要行业新闻】爱奇艺宣布自2023 年8 月1 日起，将进一步开放电影合作机制、简化片方合作流程；2023 年暑期档（6 月1 日-8 月31 日）总票房（含预售）突破125 亿；好莱坞罢工活动导致《超越宇宙》撤档；上半年中国手游海外吸金超过75 亿美元，占海外手游总收入的24%；上半年中国游戏市场实际销售收入1442.63 亿元，环比增长22.16%；拼多多跨境电商平台Temu 正式上线韩国。
【风险提示】宏观环境风险；监管政策风险；项目推进风险；内容侵权风险
标签：