本报记者吴晓璐
近日，继美国硅谷银行破产后，当地时间3月15日，瑞士信贷(简称“瑞信”)股价暴跌，盘中一度跌幅超过30%，刷新历史新低，截至收盘报2.16美元/股，日内下跌13.94%。瑞信暴跌的直接原因是，最大股东沙特国家银行的拒绝增资决定，以及瑞信关于全年业绩亏损的公告。
当晚，瑞士央行瑞士国家银行和瑞士金融市场监管局发表联合公报，表示美国银行业的问题不会对瑞士金融市场构成直接风险，“瑞信满足适用于系统重要性银行的高资本和流动性要求。如有必要，瑞士国家银行将为瑞信提供流动性”。
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业内人士认为，我国银行业经营比较稳健，不会出现类似硅谷银行、瑞信那样的风险。
兴业证券银行业首席分析师陈绍兴对记者表示，对比海外的银行所面临的经营压力来看，我国银行业所处的宏观经济环境良好、监管政策适宜、经营策略稳健，目前银行业总体经营情况良好。
首先，近年来，我国利率政策环境比较温和，市场利率总体下行，商业银行面临的利率风险较小。而美国去年以来持续大幅加息，从而导致商业银行利率风险急剧上升。
广发证券银行业首席分析师倪军对记者表示，从利率环境来看，与欧美疫情后无风险利率出现数百BP大幅上升的环境不同，中国的利率环境非常平稳，银行间短端利率和中长期国债利率都稳定在历史较低水平。
“面对复杂严峻的国内外形势，我国始终坚持实施稳健的货币政策，坚持稳字当头，以稳应变，维持正常的货币政策空间，用货币政策的稳定性应对内外部的不确定性，为稳定宏观经济大盘营造适宜的货币金融环境。”陈绍兴表示，面对主要发达经济体收紧货币政策的挑战，从优先确保国内发展的角度出发，没有选择跟随加息，在降息空间有限的情况下，仍适度引导政策利率下行，确保利率处于合理区间，以首先适配稳定国内需求和就业的需要。
其次，我国商业银行流动性总体比较充裕，流动性管理比较到位。商业银行资金主要通过信贷形式支持实体经济，债券投资比重相对较小。这与美国硅谷银行大量资金购买国债不同。
“从流动性层面来看，我国银行业存款维持了10%以上的较高增速，负债端非常平稳，货币当局也保证了流动性的适度宽裕，中国银行业也不存在存款流失导致的流动性问题。”倪军表示。
陈绍兴认为，我国与美国监管环境也存在较大差异。美国近些年放松了部分金融监管，使得总资产规模2500亿美元以下的银行不用再参加美联储每年举行的压力测试。与之相反，中国银保监会于2018年5月份正式发布《商业银行流动性风险管理办法》，确立了商业银行流动性风险管理框架，对商业银行的流动性覆盖率、净稳定资金比例、流动性比例、流动性匹配率和优质流动性资产充足率等流动性风险监管体系进行严格的监管，确保了我国银行业在流动性方面的稳健运行。
从资产端配置来看，陈绍兴表示，中国银行业贷款占比较高。近几年监管大力引导银行经营回归本源，加大信贷投放支持实体经济，我国银行业贷款占比逐年提升。而美国银行业从2020年开始，贷款占比下降明显，证券投资类资产占比提升，利率风险上升。
最后，我国商业银行资产负债表结构总体比较健康。
“截止到2022年年末，我国商业银行不良贷款率为1.63%，较2021年年末下降0.1个百分点，不良率实现了逐季下降的良好趋势；贷款拨备覆盖率205.85%，较2021年末提升近10个百分点，拨备覆盖率持续提升，银行风险抵补能力进一步夯实。”陈绍兴表示。
倪军表示，从银行资产负债表层面来看，中国银行业不存在欧美银行的国债投资大幅浮亏问题，另外过去两年银行业资产主要投向实体部门，包括制造业、小微企业、战略新兴产业等，随着经济的复苏资产质量也将持续优化，中国银行业资产负债表较为健康。
（文章来源：证券日报）
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