全球第三大手机摄像头模组供应商丘钛科技经历了坎坷的一年。3月13日，丘钛科技发布的2022年年报显示，去年137.6亿元营业收入较2021年减少约26.3%；归属净利润为1.7亿元，同比下降80%。这是其自2019年以来，首次出现营收、净利润的同时下滑。
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经过去年丘钛科技最主要产品手机摄像头模组量价齐跌后，今年2月，这一产品出货量迎来回暖。但业内预计，今年手机摄像头模组市场依然不会有太大反弹。在此背景下，丘钛科技的增长点在哪？截至3月14日港股收盘，丘钛科技4.32港元的股价，较今年年初跌超57%。
摄像头模组量价齐跌
丘钛科技与智能手机高度关联的两大主营业务受到手机市场疲软的影响。
根据年报，丘钛科技两大主营业务为摄像头模组和指纹识别模组，主要应用在手机、汽车和物联网(IoT)等智能移动终端产品上。起家的摄像头模组业务是丘钛科技的主要营收来源，2022年这一业务占总营收91%。
但智能手机行业在2022年受到严重冲击。丘钛科技在年报中表示，去年其营收下降的主要原因是，智能手机特别是高端机型需求量下滑、全球手机市场需求疲软；另外，智能手机的创新步伐短暂放缓，产品销售单价下行压力较大。这导致丘钛科技用在智能手机上的摄像头模组和指纹识别模块两大产品，销售量和平均单价均同比下滑超过两位数。
如果具体到客户层面，对丘钛科技业绩影响最大的两个客户OPPO和vivo在去年出货量均大幅下滑。2021年6月，丘钛科技将旗下运营摄像头模组业务的丘钛微从公司分拆，并准备在创业板上市。2022年8月，丘钛微首发过会。根据丘钛微在今年3月8日更新的招股书，OPPO和vivo两大手机厂商在过去多年一直在丘钛微的前五大客户行列，2022年上半年，为其贡献超过五成营收。
而根据Canalys数据，2022年全球智能手机市场出货量排名前五的手机厂商中，OPPO和vivo出货量降幅最大，达到22%。
根据上述招股书中引用的数据，在全球智能手机摄像头模组市场，按照2021年预计出货量计算，欧菲光和舜宇光学均以14.1%的市场份额并列行业首位，而丘钛微以9.3%的市场份额位居其后。
不过，如果仅以摄像头模组相关产品的营收规模计算，2022年上半年，舜宇光学以123.7亿元位居行业首位，而丘钛微65亿元的营收超过欧菲光位居第二。
需要提及的是，相比舜宇光学已经进入上游原材料，并拓展至光学镜头领域；丘钛科技业务更单一，其高度依赖毛利率更低的镜头模组产品。从去年业绩表现来看，丘钛科技净利润下滑幅度远高于舜宇光学。
Omdia首席分析师李泽刚对《华夏时报》记者分析认为，两家企业受冲击程度不同可能与其产品结构和客户结构不同有关。一方面，丘钛科技的产品中摄像头模组占比更高；另一方面，各个客户在每个镜头模组厂项目有差异，由于镜头模组厂商得到订单量的不同，产品涉及中高低端比例不同，则在遇到砍单、业务缩减或项目调整时，对业绩产生不同影响。
2月出货量冷暖有别
从两家已发布2022年手机摄像头模组出货量的头部玩家看，丘钛科技与舜宇光学在去年的出货量都受到较大影响。根据公告，2022年，舜宇光学手机摄像模组出货量为5.166亿件，同比下降23.3%；丘钛科技共出货4.17亿件，同比下降13%。
而进入2023年，两家企业的出货量表现出现分化。根据丘钛科技最新披露的出货量公告，今年2月，丘钛科技手机摄像头模组出货量环比增长28.7%，同比增长1%。
而舜宇光学仍在延续下滑趋势，2月其手机镜头模组出货量环比下降25.7%，同比降幅达到39.2%。舜宇光学表示，同比下降主要是因为去年同期出货量基数较高，且当前整体智能手机市场需求仍然疲软。
李泽刚对本报记者分析认为，上述出货量表现不同原因在于，一方面丘钛科技体量更小，另一方面与二者客户结构不同有关，各家手机厂商的新机发布节奏有先有后，导入的镜头模组节奏也不一样。
丘钛科技将未来的增长寄希望于手机行业的回暖，以及去年增长迅速的智能汽车、AR/VR等非手机领域的带动。
其在年报中表示，未来智能手机、智能驾驶、元宇宙、IoT智能终端等行业的恢复增长将为摄像头模块和指纹识别模块的数量增长带来动力。同时，消费者的购买能力和消费信心的恢复有利于高端手机的销售，这将推动上述两大产品的规格升级。
不过，市场对今年智能手机市场的情况预计并不乐观。根据IDC最新预计，2023年，全球智能手机市场出货量将会低于12亿部，同比下降1.1%。
李泽刚也表示，从全球来看，由于宏观环境不佳，智能手机市场需求仍偏弱。而国内受益于政府对经济的强势推动和此后广泛的开放，以及消费信心的恢复，下半年会有小幅的增长。但从上半年看，国内智能手机市场需求依然偏弱，没有明显反弹。
此外，他认为从安卓阵营来看，高端机的推动没有想象中会成倍的增长，“特别是OV、小米、荣耀，今年并不会有很大的建树，因为厂家自己规划不会那么激进，其次整个市场需求也不会如想象中乐观。所以我并不认为手机摄像头模组在高端手机上会有特别大的增长。”
3月14日，记者就摄像头模组业务增长驱动因素等问题以电话及邮件方式联系丘钛科技，截至发稿，暂未得到回复。
（文章来源：华夏时报）
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