(资料图片仅供参考)
2月6日，中国银行间市场交易商协会披露了上海宝龙实业发展(集团)有限公司关于发行2022年度第一期中期票据注册报告，目前正在“反馈中”。
募集说明书显示，该笔中票拟发行金额15亿元，发行期限不超过5年，发行人信用等级为AAA，无担保。本次中期票据注册金额为不超过40亿元，发行人于注册有效期内分期发行，计划用于一二线城市项目建设。
财务数据显示，最近三年及一期(2019年、2020年、2021年和2022年1-9月)，发行人的资产负债率分别为70.97%、69.92%、69.85%和66.03%。受近年来地产行业整体不景气及疫情冲击主营业务影响，发行人流动性风险凸显，发行人存续的“19宝龙02”、“PR宝龙A”、“PR宝龙B”、“20宝龙04”、“20宝龙MTN001”、“19宝龙B”均进行展期。经营活动产生的现金流量净额分别为54.44亿元、23.32亿元、-12.73亿元和59.28亿元。
有息负债方面，截至2022年9月末，发行人有息负债期末余额合计达342.75亿元，其中短期借款余额4.97亿元，一年内到期的非流动负债余额102.61亿元，长期借款余额182.75亿元，应付债券余额52.41亿元。合并口径银行授信额度合计为942.5亿元，其中已使用授信额度为253.66亿元，尚余授信额度为688.83亿元。截至2023年1月6日，发行人及其子公司待偿还中期票据23亿元、公司债券44.9亿元、资产支持专项计划26.73亿元。
近年来发行人为满足经营发展需要，有息债务规模增长较快，未来若房地产行业形势和金融市场等发生重大不利变化，较大规模的有息负债将使发行人面临一定的偿债资金压力。公司的流动比率分别为1.24、1.24、1.2和1.18，速动比率分别为0.63、0.67、0.55和0.48，此外，近三年及一期末，发行人短期借款和一年内到期的非流动负债合计分别为73.35亿元、106.93亿元、99.67亿元和107.73亿元。公司流动比率及速动比率较低，且短期借款金额较大，存在短期偿债压力较大的风险。
另外，发行人受限资产总计为677.93亿元，占2022年9月总资产比例为35.78%。受限资产主要系为银行借款设定的担保与抵押资产，主要包括公司及下属子公司开发项目的土地使用权、在建工程、已经完工建筑物和持有的货币资金等。若发行人及下属子公司无法按时偿付相关债务，导致受限资产所有权丧失，将会对公司后续融资以及资产正常使用带来不利影响。
（文章来源：澎湃新闻）
标签：